谢谢媒体朋友，谢谢管理层。我们今天的业绩发布会就到这里告一段落，最关键的就是，我们公关同事也都随时随地来服务大家的问题和需求，场内没有问题回答，后续台下同事会把相关的问题转给相关的业务单位，来有一个答案，感谢大家出席，谢谢！
我补充刚才任总讲的数字，我们有太多数字没有注意到，今年上半年有1800多万新客户，36%来自互联网的用户。一年前这个比例是22%。 所以在我们新增客户增长22%的时候，我们的比例也从22到36是来自于互联网用户，这是刚才任总说，我们的效益是没有直接体现在报表上。
大家看平安业务不能孤立去看，不是一个子公司一个子公司物理捆绑在一起，平安做的综合金融，每个子公司的协同对客户服务的效果是综合性的。开始有一位朋友问到，保险银行资产管理三块业务利润各三分之一，这个我们发展非常好。举例来说，平安银行五千万用户里面有两千多万，都有其他银行金融以外的产品，银行有账户，它的客户黏度很高，比如银行对于金融的贡献是基础贡献基础设施，它对于低频度，保险产品跟客户的服务连接都是非常重要的，银行的结算、支付、账户管理。同样互联网金融这块，造的生态圈就是我们说的先服务、后产品，它的转化效果，它对客户的服务感受提升，有的时候不仅仅体现在互联网公司自己的利润报表上。我们最后还是希望让客户能够非常舒适地、便捷地，我们说我们的专业让生活更简单，能够高效低成本享受到平安从金融产品到医疗健康到四个生态圈的生活服务。最后对集团效果来讲，这些子公司会有综合效应。
你会看到我们的互联网公司的贡献提升来自于两个维度，一个是本身你看到我们的公司，陆金所是我们最早孵化6年前的公司，其实我们还有11家新的互联网公司，其中4家已经是盈利了。你会看到随着我们公司本身的业务模式、流量、收入还有利润的提升，它的规模会越来越大。我们内部每家公司有一个场景，流量、收入、利润的成长规模，这是第一点。 第二点，你会看到，它的性质跟我们核心金融公司，资本驱动很不一样。我们一个互联网公司，可能最多也就几十亿的注册资本，它的投入在什么呢？它的投入在人，在技术，它不是重资本的公司。跟很多核心金融业务要支撑这么大，你要用几百亿甚至几千亿资本金去做。它这个ROE你可以看到是30以上的东西，这是两方面，你会从财务上看到。当然现在比较少，大多数不管国外还是国际，你看到亚马逊11年都是亏损的，但是它的股票估值还是比较高。大家都知道，它投入市场是看你的流量、收入，而不是在乎你的利润。因为一上来之后，这个平台有黏性，它的利润和收入就会去增长。
想请问一下，每个板块的维度来看，想问一下互联网金融尤其是提到有向好的趋势，有没有期望它可以对集团利润贡献度达到怎样的占比。尤其是董事长也提到，希望可以从资本驱动型走向科技驱动型，可不可以分享一下愿景核心业务达到怎样的改革，会不会对每个业务的贡献度都有不同的分布？
最后一个提问机会，给到后排的女士。
我们自己看对保险行业会计的报表也有比较大的影响。这些工作我们都在准备当中，我们可以很好应对会计准则变化。 会计准则不影响公司最后的经营，它会影响你的利润报表体现的时间，投资收益体现的时间。最关键的还是公司本身的业务模式，我们自己的业务，包括寿险方面的保单卖的是保障性的产品，利润率都会高过其他产品，基本是这样的情况。未来有更多的进展，我们再跟各位汇报，谢谢。
第一个利润的维度是各个业务板块，保险寿险银行资管互联网，第二个是个人机构和其他，我们把个人业务单独列出来。可以看到今年上半年个人业务增长非常强劲，44.9%，增幅还是高于整个集团的利润增速。在其他方面，大家可以看到，20页上有机构和其他业务是负增长17.8%。这里面包括纯机构业务还有其他，我前面提到普惠重组的利润，95亿，也是放在这个板块，也是放在其他的。去年同期169亿左右的利润机构及其他里面，包括95亿，如果你扣除95亿的话，纯机构的其他还是有一个相对正的增长。95亿会有这样的影响，但是它是一次性的。我们机构及其他扣除95亿，也是有增长，只不过它的增长会比个人业务增长速度慢一点。 展望未来的话，平安战略还是做国际领先个人金融服务提供商，我们还是会持续加大我们的个人业务。展望未来，个人业务利润还是会快过对公，所以我们个人业务集团占比还会提升，个人业务利润是更加稳定的，机构业务、其他有一定的波动性。这是第一个问题的分析和解释。 第二个问题会计准则。未来两到三年，确实有两个比较大的会计准则马上就要落实。第一是rfs9，它落地的时间是明年2018年1月1号，另外是rfs17是2021年落地。rfs9是分类和计量，rfs是关于保险和行同。rfs9明年就要实施，平安集团也会实施，这个工作我们从去年已经开始在准备了，所以到明年1月1号落地实施，应该是没有问题的。主要的影响对会计资产分类有一定的影响，现在比方说有一类资产叫做afs，在新会计政策下，这一类就没有了，有些是另外的新内容来补充。整体对公司的投资、财务还有公司的战略，都会有一定的影响，我们已经早在准备了。很多资产的计量，它的市值波动会进入利润表当中，可能会对利润波动带来一定影响，但对整个净资产影响应该不是太大。我们公司在这方面做了很多系统测试，我们的数据测试和未来投资方面的准备。17是2021年，这当中还有一定准备时间，它的影响会对保险的收入结构展示会带来一定的影响，现在是保费收入，未来17不是展示保费收入，而是展示您从这张保单上获取的服务边际。
第二个问题，想问一下姚总，我们知道接下来两年会计的准则会有比较大的变化。一个是rfs9一个是rfs17，一个是对投资方面，一个是保险合同收入方面。虽然说要过两年再实行，但是我不知道平安目前有没有做过一个测算，这个对平安之后投资组合影响、利润影响，会不会有很大的影响？
我来自第一财经日报的记者，我有两个问题，第一个问题关于集团利润贡献度。因为集团之前愿景一直做个人业务为主，我们可以看到今年个人净利润业务是上升，机构和其他业务净利润下降47.8%，想问一下，这个当中的主要原因是什么，在个人业务为主的愿景下，未来比较理想的个人业务在集团当中收入或者利润的占比是怎么样的，个人业务和机构业务的比重是怎样。
马总补充的对，沪港通是人民币计价的资产，大家要清楚这一点。
这里有一个口径的问题。你的分母是寿险、产险和年金，紫檀数是这样，不单是寿险。我们2%左右是把沪港通放在国内，如果按照沪港通放在海外，那是6%。如果是把它放在国内是2%，还有一个口径，寿险、产险、年金作为分母，这个分母不一样。有两个口径，我们有两个算法，沪港通卖完这些钱还是回来，那个是换了外汇出去，这是沪港通去买，所以我们有两个口径，把2%左右当做扣除沪港通。
海外投资现在外币是150亿，占比2200亿这个水平是在7%以上，大概6.8这个水平，当中大部分都是香港股票。我们是香港股票跟国内的股票，权益类过去两年都在调结构，我们挑选分红比较高的，估值水平是相对比较低的，管理能力比较强的。剩下的其他很小，我们也是委托有部分海外的大型私募股权公司跟我们代管，这部分占比比例非常小。未来海外投资里面正如马总说，未来我们是相当谨慎的，我们都会维持一个比较谨慎的态度面对海外的投资。
想确认一下海外投资的部分是不是现在的比例2%，如果是的话，去年底海外投资比例是6%，这降的4%主要是在哪些资产方面？现在2%的海外资产当中，主要的资产类别和比例是什么，未来半年或者是一年的时间当中，海外投资的策略是什么，另外您刚刚提到，未来会关注美国缩表的动作，如果这个事情发生对海外投资有什么影响？
第二方面，我们在科技这么大的投入，体现的价值会在我们互联网新的业务。我们既然有这么领先的金融可以，我们也提出把它变成平台，输出给其他生态圈的合作伙伴。我们输出给金融生态圈、医疗生态圈、车生态圈、房生态圈，这里的价值会逐渐提升。例如说，金融生态圈，金融一账通现在已经服务于300多家银行，三分之二的中国中小银行，都在使用这个平台，已经有3.6亿的个人量，2.64万亿的交易量。医疗板块我们的智慧医保服务240多家城市的社保，这也是技术的输出，我们帮它管理社保的保险。 比特币等现在确实是很火热的议题，站在我们的角度，我们更感兴趣的是在数字货币底层区块链的技术。在这方面，刚才任总有提到，我们在过去两年其实已经建立自己的团队，我们从美国请了核心团队，在原有区块链技术上，特别为金融去定制化。我们现在全球在金融交易量上面，应该是最大量的，我们今年就1.3万亿金融交易，是在50多个节点上面的区块链上，它的好处是快速、安全，并且可以减少错误率，98%的金融很多的问题是在对账的问题，人与人之间、系统与系统很多对账的错误，98%的错误原本要等到T+1、T+3去解决导致很多的问题，我们98%可以实时做到，这也是我们区块链所达到的。我们看到我们下半年会逐步推广在其他金融行业生态圈也会去应用。
我回答你两个问题，我们一直提十年内希望双轮驱动，不止是资本盈利，也加上技术盈利。这个体现价值有两方面，第一方面在我们自己核心的业务，我们体现在两降两提。降低成本、降低风险，提升效率，提升客户的体验。其实这个价值你可以看的立竿见影，刚才李总提到寿险业务员的产能，不止是产品+，还加上科技助力。你看我们的产险，一直以来风控成本比行业好很多，这个也是有赖于技术。 我举一个简单的例子，去年有1300多万的理赔案件，现在的自助率是50%。为什么我们可以做到，有很大一部分是技术含量。你现在有事故，我们有人工智能可以识别一千多种不同车，每个车不同的部位损失程度是怎样，85%的准确度来核实损失的赔付率是多少金额，这个是完全仰赖于技术，这是第一方面。
第二个问题，关于马董前段时间谈到防范金融风险的文章。我自己观察，现在整个全球包括中国，在虚拟货币的数字货币炒作越来越疯狂，我不知道马董对于整个席卷全球的数字货币大涨牛市狂潮怎么看，它是不是也隐含着比较大的风险？
我是华夏时报的记者，我有两个问题，一个是关于平安集团在金融科技应用这一方面。我们也看到，平安在过去几年当中，在金融科技当中的投入金额也是不菲的，达到百亿。想请问一下，平安在金融科技对外输出和对内应用这两个场景方面，未来对于集团的盈利或者说收益，什么时候可以在财报当中体现出来？
去年我们股票还是有一个负亏，是-111，今年我们是将近251亿的水平，所以这是350亿的水平。
集团的利润也受到因素影响，去年也有一个95亿交易重组的利润注入。我们现在单看集团利润今年上半年6.5，把这个因素也去掉的话，集团上半年利润39左右的增长，还是非常健康强劲的状况。
互联网金融上半年盈利4.2个亿，去年同期是有一个比较特殊的因素，就是我前面提到的普惠重组交易，普惠跟陆金所之间的重组交易，集团交易去年在5月份完成的，集团确立了有95亿左右的收益。这是交易上的获利，它不是一个持续的，去年同期在第8页披露，互联网同期是79亿，剔除95亿的交易，去年互联网板块还在一个持续投入-16亿，但是今年这个板块已经变成了盈利了，这是一个比较重要的信息。我在这里说清楚一点，大家不要觉得互联网板块业务没有在进步在倒退，其实不是的，它整体的业务是在持续的向好当中，去年有这样的因素。
我们今后仍然会坚持海外投资比较审慎、安全的原则不变。谢谢。
我补充一下，平安在海外的投资，向来我们都是非常审慎谨慎的原则。按照保监会投资，我们海外投资资产占15%，实际上我们海外投资在2%左右。
A股目前已经8月份了，我估计我们从现在到年底，配置比例里面应该大概维持目前的水平，不会有太大的变化，谢谢。
另外一个问题投资类股票问题关于权益资产的增加。回到刚才提到三个原则，我们都是按照三个原则去操作的。权益类资产我们从去年第四个季度开始安排好计划好2017年全年配置的计划，做好我们的风险预算。当中权益类投资里面大部分都是香港股票，香港股票里面我们通过香港沪港通去做，基本上我们是按监管机构能够允许我们通过沪港通的通道，能够投到香港的股票。现在有一小部分里面是委托给海外，比较出名大型的经营管理公司，特别是私募股权的，委托给他们做投资，这部分相对比较小，海外投资这部分90%以上都是股票，除了这两方面，我们基本上没有其他海外的投资。海外里面股权的情况是这样。
另外因为所有工作都在线上发生，所以它会留下一些痕迹，留下一些信息。因为有留下这些信息，我们的后台就可以用大数据，用人工智能去帮助我们的管理者分析，指导我们的销售管理人员如何帮助这个代理人提高他的产能，这一系列带来的好处。所以产品+科技推动我们的代理人队伍持续健康的发展，谢谢。
科技如何支持我们代理人队伍呢？现在整个寿险公司都是推动一个移动化率，所有客户100%都会用平安金管家APP，平安金管家APP有1.2亿用户，上面客户可以做很多事情，有保单事情，还有家庭医生，可以问家庭医生关于健康的问题，他可以做一些运动，也有很多咨询服务这些都有。然后同时我们的代理人也有他的移动化工作平台。所有公司的经营活动，都会线上化。线上化它带来很多的好处。比如说我们的代理人130万代理人，他每天都要接受培训。过去比如说一些讲师经验不是那么足，可能培训的质量没有那么好，现在所有的事情90%的代理人培训都在线上化，在线上的平台发生。所以远在新疆的县域代理人队伍，他可能接受坐在深圳比较专业讲师的培训。这样培训的质量，培训的水平会提高。同时，因为代理人跟客户很多的交互，都是在线上发生，它的服务效率大大的提高。他原来要见一个客户，让客户填一个单回来，要堵车要一个多小时，现在都线上化，所以服务效率大幅提高。
最近我们又加了金融服务，跟平安银行信用卡合作。你有平安福你又有平安信用卡的话，你的保费大部分都是年交保费，我们提供产品+的服务，你的保费可以分月缴。可是分月缴没有利息，我不收你利息，免息分期交你平安福的保费。这些变成我们整个产品，平安福产品市场竞争力会提高，也提高了我们代理人的销售成果率，这是产品+如何支持我们代理人的队伍。
我举一个例，你刚才提到我们比较受欢迎的产品平安福。平安福是我们销量最高的一个产品，是一个终身寿险。同时，它也保了一百种疾病，平安福这个产品也是我们所有险种里面，内涵价值率最高的。产品+，我+了什么？第一我加了健康促进计划，你是平安福的客户，你可以参加这个健康促进计划，你达到运动，我们都知道一个人运动的话，身体会越来越好，越来越健康，越来越长寿，发病率也会下降。你达到你的运动目标，每周请你喝星巴克，每周都有奖励。达到月度目标，月度有奖励，达到年度目标，两年后你保额会提升10%。对于公司来说，因为我们的客户越来越健康，所以死亡率会越来越低，疾病发生率也会越来越低。所以这个产品加上健康促进计划，内涵价值率就提升了几个点，对公司也好。
我们支持代理人队伍高速增长，我们主要的策略可以用两句话形容，一个就是产品，一个就是科技。产品我们现在提的一个方向就是产品+，我们给客户提供产品计划的时候，它不仅是一个简单的寿险产品。我们还会在产品上面增加一些金融，增加一些生活类的服务内容。增加这些内容，是跟它购买这个产品，用这个产品息息相关的。
关于代理人渠道，平安寿险代理人渠道是中国目前最强的代理人渠道。我们130万人创造的新业务价值，应该是市场领先的。我们代理人队伍，过去从2006年开始到现在，每年都健康的增长，人数增加产能也提升。近几年，随着整个保险大环境的改善，我们代理人队伍增长速度、产能的提升也在加速。我们经常研究未来整个行业的发展路径，我们觉得未来这五年，我们代理人队伍有一个年均15的增长，还是比较合理的。五年之后，可能到10%每年这样一个增长速度。这个增长的前提，我们一直坚持的一点就是，业务队伍的品质要维持行业领先，而且不止是领先一点点，要领先很多，也就是说它的产能要行业领先，它每个代理人所赚到的佣金收入，全收入应该是比较高，而且让他有比较好的生活。我们对寿险公司，除了考核他们大的业绩指标以外，它最重要的一个考核指标，给我们寿险公司跟分公司就是它队伍的收入有没有持续提升。因为我们认为，只有队伍赚到钱了，它才有战斗力，它才能带来保费跟新业务价值的增长。我们投入大量资源支持代理人队伍的增长，包括您刚才提到我们产品+的想法，加上我们的科技。
我有两个问题，一个问陈总一个李总，今年寿险MBV可以说是一个爆发，其中一方面是产能的提升和营销员数量的增长，这两个比例结构非常良性。想问一下这样良性的比例结构，能否持续，将来会持续多久。另外一个平安福类似这样的拳头产品平安+的策略方针，未来是不是还有相关系列的产品推出。陈总刚才提了整个宏观的判断，包括资产配置的预判。看一下今年上半年整个平安这块保险资金股票和权益型基金相对于去年末上升3.4的比例，想问一下具体在哪一块进行了配置。对于具体A股下半年的配置想法，或者看好的一些领域有没有，还有对于一些创新性的利于，比如债转股平安是否会是一个谨慎的心态，还是怎样的投资策略。海外投资这期，平安早年在港股投资比较多，海外固收做的比较多，现在政策上对海外投资这块比较谨慎，想问一下，未来会不会影响海外投资这块的策略。
现在已经8月份了，我个人估计到年底，我们组合的比例应该还是维持目前这个水平，不会产生太大的变化。以上就是我们对投资情况的介绍。
最后一块，今年里面有几大块，一块是通胀里面我们预估属于正面的因素，第二个正面的因素，这些经济增长，全球经济增长，过去几年的利率比较低，现在量化宽松，经济是一个复苏过程。欧洲、美国、发展中国家都是这样，对于新产品有一个正面的支撑。第三通胀比较低。第四关于劳动力市场。这些因素，在今年还是属于正面的因素，我们也留意到一些负面的因素。一块是美国的时间表，欧洲里面的量化宽松什么时候推出，企业的收费跟个人的收费里面什么时候出现一个拐点，通胀什么时候起来，还有一块是企业的信用风险还是存在的。因为企业的信用风险不可以马上改善的。当然还有一些结构性的问题，我们大家都在关注。比如说人口红利的消失，引起拐点的出现。国家的债务本身还是比较偏高的，这些在未来一年到两年里面，都会对我们金融市场产生波动，具体我们必须最终把握拐点什么时候出来。
最后一块是财务指标，包括我们的变现能力，我们的变现能够非常强劲。统计上，一个月里面30天我们可以变现出来30%资产，就保持我们非常好的流动性。这部分都是我们过去看下来对组合结构的调整。
股票方面我们也做了大量工作，股票当中我们也逐步集中在一些分红比较高的、估值比较低的股票。这部分对我们净投资收益影响非常大，我们上半年净投资收益达到618亿，有一半从股权类里面来的。
还有一方面是关于债券，债券我们也做了比较多的优化工作。到目前为止，我们到期的债券分类占我们总的固定收益里面是87%，这是非常重要。你是分类到长期持有，我们是按成本去计算的。所以去年债券市场里面有一个爆点，对我们的影响相当小。目前我们持有20个以上的国债或者债券，基本上已经接近五千亿了。等同今年借这个利率周期，我们把资产的周期拉长。去年我们的资产周期是7.5年，到6月我们已经达到7.9年，这拉长了我们的周期。另外一块，我们在资产跟负债里面的缺口，大家一路下来比较关心，这个缺口按我们内部的统计，维持在5.4年。5.4年里面，我们觉得对平安每年非常大的保单收入增长，5.4年应该是比较合适的。
过去两、三年，平安保险基金都在不断优化组合。组合里面，都提前应对所有的风险跟提前把握所有投资的机会。我们做了什么效果出来，投资收益我们算了一下从2006年到去年为止，十年里面，我们的综合投资收益率都达到6.5，基本上也是超过我们内涵价值里面投资收益的现象，这部分能够对公司有所贡献。
关于投资的问题，简单汇报一下我们投资的成果。提到关于宏观经济周期的判断，我们说下来是非常难的，但是对平安来说，我们的保险进行的投资，必须要满足我们一贯的三个大原则。pdf，p是谨慎，d是机率，f就是前瞻性，这三方面就是平安里面的保险基金投资里面三个大原则。简单来说，谨慎这部分基本上就是风险偏好，在风险偏好里面有几个大的原则，包括我们的投资收益，最低的投资收益，包括我们的偿付能力等等，有些东西反映在基层负债管理，这是我们其中一个谨慎的原则。还有是机率，机率分两方面，一方面是对内的机率，刚才有一个大的框架里面，在风险偏好范围以内去进行操作。另外一块是对外的机率，我们必须要遵守监管机构里面定下来所有的规律，我们按这个规律去做。最后是前瞻性，我们对市场的判断，对风险的预判，这也是能力的体现。
通常判断一家公司，投资者会看pe和增长，现在我们的pe大概是11左右，我们的增长大家可以看得到，用pe来算，就是不考虑科技的因素，不考虑其他未来的因素，就是我的金融用pe来算，在市场上也很难找到。
我补充一下，我们很难评价我们的股票价格，这是由投资者来决定的。
这两个方面加入科技估值的原则，我们也希望平安的股价，可以有进一步的提升，估值上有新的方法，把更好的价值体现给股东。
大家也可以看到，我们科技公司的估值都是更加高的。腾讯、阿里、pe的估值都是50、60倍，包括国外的苹果、google等。当然我们也没有说我们马上平安就是纯科技公司，但是我们在科技方面的投入，在未来几年，就像我们以前说的，我们综合的金融模式，肯定会非常踏实的做出来。我们科技方面的业绩在未来几年都会展示。
另外一方面，刚才任总也提到，平安有一个未来的策略，从原来资本驱动，在向资本加科技的双向驱动。在前期的7月份，我们也曾经跟广大的分析师做了一个科技的展示，平安在科技方面的投入，在过去几年力度都是非常大的，我们科技的运用，不单单运用于内部子公司寿险产险银行，未来科技都在逐渐向外输出，金融科技、医疗科技。这方面，我们也希望未来跟分析师投资者交流，我们的估值，平安的估值方式模式是不是能更进一步的有所改变或者提升。因为现在的话，大部分的估值还是按照传统的金融公司、保险公司的估值。
首先关于公司的股价，今年可以看到非常欣慰，公司股价在H股和A股的表现都非常不错，而且整个保险板块，今年上半年都表现不错，但平安的表现是相对优于整个同业。在前一、两年，我们管理层在跟大家沟通交流的过程当中，我们曾经提到，我们公司的业绩跟股价，股价有点低估。比较欣慰的看到，今年以来，整个公司股价估值在持续修复当中。某种意义来说，说明我们当初一些判断股价低估，现在被投资者越来越认可到平安的投资价值。另外一方面，也说明平安的业绩，我们过去几年包括这次发布的业绩，大家也是可以看到，我们的业绩还真的是非常不错的，而且是一个持续的。我想这方面，投资者会越来越认识到平安投资的价值。包括这次分红比例的提升，平安投资标底吸引力也会进一步提升，这些都是我们在努力的过程当中，更好的回报股东。
首先恭喜你们上半年有那么强劲的业绩，想问一下，因为之前任总也说过，希望公司的价值可以进一步在市场中显现。到现在，平安上升了不少，随着业务越做越强大，互联网金融加持，现在股价的表现力，你觉得公司价值有被充分显现吗？因为那个派息也是明显增加，是不是可以进一步提升派息？想问一下投资环境，上半年投资表现也是非常好，你们怎么看下半年的进展？
第二个，各位有时候会忘记，马总提过平安3.0。平安除了我们做好垂直业务之外，正在向平台化，开放平台开放市场去转变。我们有很多我们的技术能力，我们可以输出到整个行业里去。我们未来的发展模式，除了资本盈利之外，还有技术盈利，实现双轮驱动。刚才我们介绍中讲到的平安金融一账通，这些平台类业务，也是未来为平安现有业务赋能，提升我们收益增长的重要因素。
我先回答一下这个问题。其实年说的很多，平安整体战略是做国际领先的个人综合金融生活服务提供商。我们是全牌照，我们希望向一个客户提供一个账户多产品的综合金融服务，几个业务条线目前也是齐头并进，增长非常迅猛和健康。我们看到，这业务里面有一些是靠资本赚钱的，比如说银行和保险，它有最低资本充足率。有些是轻资本的业务，比如说证券、资产管理、信托。相对来讲，这些资产管理的业务，它的利润绝对额不可能像重资本业务盈利绝对额那么高，但是它的贡献也是很大的。比如平安正因为在资产端有强大的投资能力，使得我们险资投资回报率很高，有些数据在财务数据上体现在保险上，这是一点。
另外这三年来，平安创新业务发展也很快，目前创新业务所带来的集团里面的份额，应该归在保险银行投资的哪一类？谢谢。
我是上海新闻晨报记者，我记得2014年中报的时候，马总曾经说过，有信心保险、银行、投资三分天下，当时有一个时间表，五年以后是保险二分之一，银行和投资各二分之一，十年以后是三分天下。今天我粗略看了一下数据，数据太多算不过来，我想请问一下，到今天为止三年过去了，这中报，三分天下比例是什么状况，我也是中国平安多年投资人，我非常关注这一点。
刚才的问题任总基本都回答了，因为陆金所毕竟我们只是联营公司，集团是主要股东之一，目前很多信息披露尽可能做到透明，但是我们有期待下次到年报的时候披露更加多一些。
我是来自东方卫视的记者。我的问题还是关于陆金所，陆金所前期在互联网金融整治当中，被上海监管部门发现一些问题。我想问一下这些问题整改进展目前如何。第二个问题，目前陆金所坏账率大概可以控制到多少，如果未来有坏账产生会不会进行刚性兑付？
各位可以看到，陆金所的管理层，更多来自金融机构。我们来自兴业银行的前任行长，来自浦发银行前任行长，他们更多的特质是金融属性。虽然是信息平台，但是用金融机构更高标准的风险控制的意识、原则和技术能力，加上金融科技创新去筛选出好的产品。信息提供给我们的合格投资人，所以它定位这样的信息平台。谢谢。
各位可以看到，平安集团整体上半年增长业务非常亮丽，我们的主业非常强劲。平安市值接近一万亿，是综合服务金融集团，体量非常大，我们的主业占比非常大。主业之下，我们也孵化和投资催生出一些新的创新业务，来服务整体。您谈到陆金所的问题，陆金所的上市，我们是在计划中，上次也讲过，目前是在计划中。陆金所的基本定位有四句话“为穷人借钱、帮中产理财、替政府管财、融一带一路”。它本身不仅仅是一个小陆金所，我们叫三所一会，其中包括主责帮助政府财政优化我们资产覆盖表的重庆金融交易所，也包括深圳浅海交易所，还包括上海小陆金所以及普惠金融，所以它是大体量的题材。还有陆金所定位就是信息平台，它一边做好投资人的kyc，要去甄别合格投资人，对投资人的风险承受能力要做好非常详尽的调查、分析，以及通过我们大数据做好风险压力测试。把合适产品交给合适的投资人，合适产品我们有很强大的kyp，了解我们的产品。kyp陆金所合作的这些金融资产提供方，都是我们国内的金融持牌机构。金融持牌机构在监管之下，提供的合法合规的金融产品。再加上陆金所本身的风险控制进行筛选。
我想问一下姚总，我是腾讯的，还是延续陆金所的问题。陆金所我想问一下，现在关于陆金所上市的进展是怎样的。刚才我也看了一个数据，没有提到陆金所具体盈利状况，有没有达到港交所关于盈利的要求，2000万的要求。还有一个小问题，因为我们也有买陆金所的产品，想问一下，之前出的那个事，想了解一下对于管理层来说，未来怎么去避免这种风险和问题，谢谢。
平安发展非常注重两个效益，一个经济效益我们要为股东负责，第二是社会效益，我们要服务社会。金融机构的本源应该是服务于实体经济，平安做的时候，可以看到我们利润增长很强劲以外，平安税收增长也很强劲。我们去年的税收和代缴税全年下来445亿，今年上半年有591个亿，同比增长20%多。这个税收回馈给国家的，无论哪个省市、自治区。互联网这个事情线上天上，本来是在天上可以覆盖全局，无论在哪个地方的平台，我们服务都是服务于全国客户的。
各位也知道我们国内互联网整治在过去一年多正在进行当中，我们一直非常关注并且支持，我们认为这个对于我们整个行业日后发展是非常健康的。第二点，我们一直强调互联网金融的核心是金融，金融的核心是风控。所以这六年来，陆金所一直秉承以风控为最核心的业务。在过去六年，我们三千多万的个人客户和机构投资者，没有一个受到任何损失。这是仰赖于我们有一个非常完善金融科技管理风控的体系导致的。最后可以看到，刚才姚总、任总说到，我们陆金所非常稳健的发展，上半年扭亏为盈。我们也非常有信心，今年全年可以盈利。
谢谢主持人，我是人民日报记者。我的问题是有关互联网，我的问题问马总。我们知道平安进入上海之后，有一个重大的布局。把所有互联网业务都布在上海，我想请问马总，为什么把这样一个战略布局放在上海，把互联网这么如此看重并且放在上海。第二，最近也有一些关于陆金所的传闻，引起了一点市场波动。您对互联网波动这件事情怎么看？谢谢！
大家提问的时候，每次不超过两个问题，提问前首先请您报一下自己所属的媒体名称和个人的姓名。我们先请上海这边的提问。
以上是管理层对于2017年上半年业务的介绍。下面进入提问环节。
我们再看一下我们的平安好医生，好医生已经累计注册用户数超过1.6亿，月活用户数峰值两千万。平安金融一账通平台注册用户数超过2亿，我们累计和国内406家银行以及将近1500个非银行金融机构展开了我们的业务合作。
比如说平安自主研发了平安金融云，它可以支持150秒快速部署云计算基础环境。比如说我们自己的业务中间已经有70%的核心业务接入平安金融云。我们的人脸识别技术准确率达到99.8%，而且成功的应用于80多个场景。我们的大数据平台数据规模达到8.5pb，单个用户的数据标签已经超过了2万个。另外，我们看一下陆金所，陆金所的财富业务快速增长。陆金所注册用户超过3100万，比年初增长10%，活跃投资用户达到766万，借款人数增长46.9%。通过陆金所交易的资产规模，同比上涨49.5%。管理贷款余额比年初大幅增长53.5%，而陆金所是首次实现了盈利。
最后看一下新兴业务互联网金融业务，在科技创新的路上，平安应该说是行业的先行者。经过多年探索，我们已经逐步建立科技驱动发展业务模式。近期我们通过对人工智能大数据区块链和云计算创新技术应用，搭建我们核心竞争能力，并且孵化出一系列业界领先的业务，比如陆金所控股。我们看到创新业务里面，场景、数据、速度和人工智能，是科技变革的核心驱动要素。对科技高度关注和投入，使得我们在驱动要素上都获得了比较好的高质量的投入和产出。
目前，我们持有非标类资产，到现在为止没有出现过一单违约，整体的风险是可控的。我们再看一下证券。平安证券业务也是积极应对转型，应对市场的变化，证券业务实现收入上半年42.6亿元，同比增长9.8%，净利润同比降2.6%，但是明显优于整个行业，行业应该在两位数15%左右。平安证券另外一个亮点，我们的经济业务，平安证券依靠互联网优势和专业研究能力，经济客户的数量比年初增长11.1%达到1121万，日均活跃用户数比年初增长50.6%平安信托加强风险管控，到6月末，服务的信托活跃财富客户数达到6.55万，比年初增长24.7%。信托资产管理规模是6326亿元，比年初略有下降。这个也是主动调整我们的业务结构，降低通道类业务的资产规模带来的。
资产配置方面，我们抓住债券市场调整的时机，把握权益市场波动机会，同时利用港股通优化投资，通过资产配置多样化分散了我们的风险。6月末投资组合当中非标类资产占比13.1%，比年初下降0.1个百分点。大家比较关心平安的非标资产风险问题，这里我们首次做了一个更详尽的披露。我们的6月末非标资产底层按底层资产行业分布来看，我们的结构是如图。可以看到我们的策略是主动规避高风险的行业和地区，目标资产多分散于非银金融等，区域主要在北京、上海、广东等经济发达沿海地区。从投资时间和收益率来看，我们较好把握优质项目大量供给的黄金时期。我们选择交易对手，我们的资产的信用等级也都是很高的。
保险资金资产投资组合，今年上半年年化净投资率5%，同比下降0.7个百分点。这个原因主要是我们调整了投资的配置结构，有很多今年上半年收获颇丰的股票投资分红可能比较少，所以净投资收益率有所下降，但是在资本利得方面获得的收益是非常大的。我们看到我们的总投资收益率有所上升，从去年4.4到今年同期到了4.9，同时公司的权益类资产里面，还有很多未实现的方面。
在整个银行的新增规模和利润里面我们可以看到，零售增长是非常强劲的。上半年新增零售存款431亿元，增幅为16%。新增零售贷款1160亿元，增幅21.5%。而这两个数字去年上半年和前年上半年相比都是比较低的，一个是下滑一个是只有155亿。在整个银行利润结构里面，零售利润首次超过对公的利润，零售利润占全行利润占比达到64%，收入占比达到了40%。银行资产质量，银行在积极应对外部的风险，加大拨备力度，拨备覆盖率余期90天以上拨备率有所提升。
下面我们看一下银行，平安银行业务规模保持稳定，总资产达到3.09万亿，比年初增长4.7%。营业收入同比略有下降，下降1点多。这主要因素因为收入的改革，营改增，营改增让我们的收入下降5个点左右。剔除这个因素以后，银行的营业收入应该是同比上涨了3.8%。存款余额和年初相比基本持平，贷款余额比年初增长了8%。平安银行上半年实现净利润125.54亿，同比增长了2.1%，非利息净收入基本保持稳定，成本收入比例持续优化。今年上半年又优化了4.04个百分点。银行正在全面推进零售业务转型，在智能化零售银行战略引领下转型成效显现。上半年银行零售客户数达到5843万，比年初增长11.5%。其中，同时持有平安集团内其他金融产品业务数超过2400万，比年初增长21.1%。另外平安银行管理零售客户规模较年初增长19.2%。
下面看一下平安产险的业务，上半年产险实现保费收入1034亿元，同比增长23.5%。其中非车险保费收入增长28.7%，车险增长13.6%，业务品质持续保持优良。这一页PPT右半边展示产险前五大类险种各自保费收入和综合成本率的数据，这是首次分项披露，披露的更加透明。另外对于产寿险我们继续发挥强大的科技优势，帮助客户提升客户体验，帮助公司降低我们的服务成本。我们看到，寿险的客户端应用叫金管家。金管家有1.2亿注册用户，每月活跃用户数超过230万，平安产险叫好车主，好车主月均活跃用户达到648万，也是国内汽车工具类移动应用的第一名。
我们先看一下寿险和健康险业务，上半年实现规模保费2871亿，同比增长31.6%，其中个人业务新业务保费增长非常强劲，增幅达到了38.6%。个人业务里面，代理人渠道依然是最主要的渠道，这个渠道的保费增长34.6%。平安非常注重加强寿险代理人的队伍管理，在今年6月末代理人队伍规模达到132.5万人，比去年同期增长26.7%。今年上半年代理人人均收入每个月7218元，同比增长14%，这个指标是一个非常关键的指标，我们代理人全国的人均收入都达到这样一个比较高的水平，这预示着它的持续性、健康性都是很好的。另外代理人产能同比增长18.2%。
以上是关于客户经营方面的内容，接下来有请任总给大家介绍主要业务条线的经营情况。
这一页是客户交叉渗透的情况，今年上半年我们新增客户是1854万，同比是增长10.6%。同时可以看到，内部客户里面1.4亿客户当中，持有多家子公司合同的客户数的占比，一个客户持有多个产品的客户数，从年初占比24%提升到半年的26.1。这些都促进个人业务价值的持续增长。最后一个方面，是关于互联网用户数的情况。截止到6月末，整个集团互联网用户数超过4个亿，达到4.03亿。较年初有一个16.4%的增长。另外在4个亿用户数当中，app的用户数占71.5%，较年初继续提升4.1个百分点。另外用户活跃度也是继续提升，月活跃用户数达到6531万，同比增长76.1%，用户的活跃度和用户的黏性在持续的增强。
上面是财务业绩的相关内容，我继续为大家介绍客户经营成果。集团的利润增长核心驱动模式，有两个维特，一个是按照业务板块，寿险产险银行资产管理互联网，另外一个维度按照客户维度看，我们这边也做了分析，上半年集团434亿利润当中，个人业务产生利润贡献的话是346亿，同比44.9%的增长。另外个人业务利润贡献占比，接近整个集团的80%左右。个人业务价值的增长，主要的来源于个人客户数的稳定增长和每个客户的客均利润的稳健增长。截止到6月底，个人客户数已经达到1.4亿，较年初增长9.3%，去年同期增长了22.3%。上半年客均利润241.66元，同比上升18.5%。另外每个客户持有产品数、合同数，较年初有提升，目前是2.28个。
接下来这一页展示的偿付能力敏感性测试的情况，我们对权益资产的固定价值做30%的压力测试还有利率下降50个bp也做一个压力测试。在这两种情况下，平安集团平安寿险平安产险偿付能力充足率可以保持在200%以上，远远高于监管的最低要求。从中可以看到，平安业务抵御资本市场波动的能力还是比较强的。这一页是这次股息分配，因为我们公司的业务盈利能力持续提升，偿付能力也非常充足。公司决定，提升我们的风控水平，这次每股派发现金半年0.5元，去年同期每股0.2元，增幅150，也是远远高于利润增幅。管理层也非常有信心，我们可以维持这样一个派发比例和政策。
集团内涵价值，2017年6月末，集团内涵价值达到7397亿元，较年初稳步增长15.9%。每股内涵价值已经增长到了40.43亿元，其中寿险和健康险业务价值增幅更高。这一页是展示集团内涵价值变动情况，内涵价值增长主要来源于新业务创造，内涵价值的预计回报和其他利润的因素。可以看到，我们这次也展示了内涵价值运营回报率，上半年整个集团内涵价值运营回报率达到15.4%。这一页是寿险及健康险内涵价值的变动，寿险和健康险价值增长主要来源于新业务价值创造和内涵业务的预计回报，上半年寿险业务的内涵价值运营回报率21.8%。接下来是寿险业务剩余边际，这是寿险未来利润重要来源。上半年寿险剩余边际摊销240亿元，同比增长38.7%，寿险剩余边际余额较年初增长19.9%，超过5400亿，寿险存量业务未来有巨大的利润释放空间，为寿险利润增长提供了非常好的基础。这一页展示了集团和子公司偿付能力充足率的数据，各个业务板块偿付能力非常充足。其中集团的偿付能力211%，较年初上升1.1个百分点，都是远远高于监管的要求。
寿险健康险相关业务的价值，2017年上半年新业务价值金额385.5亿元，同比强劲增长46.2%。新业务的价值率提升了3个百分点，整体业务质量非常良好。其中最周期的渠道新业务价值是385.4亿元，同比增长34%。代理人渠道强劲增长，主要得益于代理人数和代理人产能的持续提升。可以看到，代理人月均人数达到了117万，同比有24.5%的增长，人均每月新单件数，从去年的同期1.32件上升到1.39件，保费也有12.3%的增幅。
这是暂时各个板块的净资产和占整个集团的占比，最右侧是各个业务板块在今年上半年没有年化ROE的数据，是每个业务板块ROE也是非常重要的数据。可以看到我们ROE最高是寿险，没有年化半年是18，其他业务还是非常健康的资本回报水平，整体集团ORE10.6。
今年上半年我们根据经营管理情况，对业务的分布进行了梳理和重新划分，可以看到在各个业务板块中，来自于核心金融业务的利润是持续增长的，特别是看到寿险业务有一个强劲36.7%的增长，是集团利润的主要贡献。另外一个亮点，是互联网板块已经实现盈利上半年可以看到有4.2亿的盈利。去年的话，如果剔除普惠重组的影响，去年的互联网板块正常盈利是一个亏损。但今年，我们整个板块已经盈利了。
集团整体的业绩方面，营业收入同比增长23.4%，总资产增长了7.2%，接近6万亿，归属于母公司股东的权益增长11%，达到4258亿。另外集团ROE上半年10.6%。另外，为了提供更清晰的简明的信息，让我们的投资者分析师更了解公司的经营情况。
关于财务业绩，我们这边列出了六个亮点。首先的话是利润稳健增长6.5%，当然去年我们在5月份，有一个普惠和陆金所之间的重组实现利润95亿，去除这个影响的话，我们核心利润增长在38.8%。第二前面马总提到，派息大幅提升，150%。第三新业务价值持续增长46.2%。第四新业务的价值率，同比继续提升3个百分点。第五方面是个人业务的净利润，同比大幅上升44.9%。第六我们每个客户的客均利润增长18.5%，达到了241.66元。
谢谢马总，各位的媒体朋友们，正如马总刚才所说，上半年平安在既定的战略下，鼎力前行，不断利用先进的科技手段，支持并引领业务的变革。所以上半年公司的业绩实现了持续稳健的增长。接下来我将向各位介绍平安的主要财务业绩和客户运营的情况。
女士们、先生们，各位媒体朋友们大家下午好，非常欢迎各位来参加中国平安2017年年中期业绩发布会。今年年初以来，全球的经济持续在改善，国内经济稳中向好，金融监管深入有力，金融市场保持稳健发展，平安集团继续贯彻制定的方针和战略，积极落实国家对于金融服务实体经济的各项要求。在核心金融业务、医疗健康和科技创新、社会责任履行等等方面，都取得了新的进步。2017年上半年，公司整体保持一贯的稳健增长态势，业绩有三个亮点：第一，利润稳定增长；第二派息大幅提升；第三新业务价值持续增加。 在这里，我们由衷地感谢所有的股东、社会大众，特别是在座的各位媒体朋友们，过去多年来对平安的支持和帮助。下面由平安的管理团队开始逐个项目就具体的业务情况，向各位作一个详细的报告。首先我们有请集团首席财务执行官姚波先生给各位作报告，谢谢！
好的，谢谢，今天发布会跟往常一样，先由管理层介绍一下公司2017年中期业绩的整体表现，然后会进行提问环节。首先有请董事长马明哲给大家致欢迎辞。
香港会场管理层有总经理仁汇川先生，首席运营官兼首席信息执行官陈心颖女士，首席财务官姚波先生，首席投资执行官陈德贤先生。
各位媒体朋友，大家下午好，欢迎大家参加中国平安2017中期业绩发布会，我是平安集团董事秘书兼品牌总监。首先允许我们介绍一下上海香港两地的管理层，今天出席上海会场的公司管理层有董事长兼首席执行官马明哲，副董事长孙建一先生，首席保险业务执行官李源祥先生，集团副总经理平安银行董事长谢永林先生。现在请肖萍介绍一下香港会场管理层。
中国平安将于8月18日在上海发布2017年中期业绩。敬请关注！